Concessions
Perspectives Concessions
Hors évènements exceptionnels, le trafic de VINCI Autoroutes devrait continuer de se montrer résilient en 2024, et même afficher une légère hausse par rapport à celui de 2023. Dans la durée, son évolution reflète la part prépondérante et pérenne de la route, qui représente plus de 85 % des déplacements en France et qu’aucun scénario prospectif ne permet de faire baisser en dessous de 80 %. De son côté, le trafic sur les infrastructures routières à l’international devrait connaître une nouvelle progression, favorisée par l’intégration des autoroutes brésiliennes en 2023 et l’extension du réseau en exploitation en Allemagne et en République tchèque à partir de 2024.
Dans le secteur aéroportuaire, malgré des différences selon les plateformes et les implantations géographiques, le trafic de VINCI Airports devrait rester tonique et dépasser légèrement au global son niveau de 2019. Comme l’atteste le rebond de l’activité sur la majorité des plateformes après la crise sanitaire, les besoins structurels de mobilité, en particulier pour les voyages affinitaires et touristiques, devraient continuer de soutenir à moyen et long termes la croissance du trafic.
Poursuivant et accélérant les initiatives déjà engagées, les pôles de la branche concessions s’emploieront à réduire l’empreinte environnementale directe de leurs activités, tout en accompagnant l’ensemble de leurs parties prenantes dans un objectif commun de décarbonation des mobilités. Les investissements nécessaires, au cours des prochaines années et décennies, pour transformer les autoroutes et les aéroports en infrastructures bas carbone et résilientes au changement climatique rendent encore plus pertinent le recours au cadre contractuel des concessions, qui permet de mobiliser les capitaux requis sans peser sur la dette publique.
Ces mutations confortent le Groupe dans sa stratégie de temps long et son positionnement au coeur des enjeux de mobilité durable.
Positionnement sectoriel de VINCI Autoroutes
Réseaux autoroutes concédés en Europe (en km)
| Réseau | Km |
|---|---|
| Mundys | 8 683 |
| VINCI Autoroutes | 4 443 |
| Eiffage | 2 581 |
| Brisa | 1 363 |
Sources : études internes, communication des sociétés.
Positionnement sectoriel de VINCI Airports
VINCI Airports est le premier opérateur aéroportuaire privé et le plus diversifié géographiquement avec plus de 70 plateformes exploitées dans le monde en 2023. Les principaux groupes aéroportuaires européens cotés du secteur sont Aena, Groupe ADP et Fraport.
En Europe, VINCI Airports gère dix aéroports au Portugal (66,3 millions de passagers) et 12 aéroports en France (18,1 millions de passagers), dont l’aéroport Lyon-Saint Exupéry (10,0 millions de passagers).
VINCI Airports gère au Royaume-Uni les aéroports Londres Gatwick (40,9 millions de passagers) et Belfast International (6,0 millions de passagers), et celui de Belgrade en Serbie (7,9 millions de passagers). En Asie, VINCI Airports gère désormais deux aéroports au Cambodge (4,0 millions de passagers) à la suite de la fermeture de l’aéroport de Siem Reap en octobre 2023, et il est concessionnaire au Japon, dans le cadre d’un consortium avec des partenaires japonais, des trois aéroports de la région du Kansai (41,5 millions de passagers). En Amérique latine, VINCI Airports est concessionnaire de huit aéroports au Brésil (11,5 millions de passagers), de l’aéroport de Guanacaste au Costa Rica (1,7 million de passagers) et de six aéroports en République dominicaine (6,6 millions de passagers).
Au Chili, VINCI Airports, au sein d’un consortium avec Groupe ADP et Webuild (ex-Astaldi), gère l’aéroport international de Santiago (23,3 millions de passagers). VINCI Airports est, depuis décembre 2022, l’actionnaire de référence du groupe OMA, qui exploite 13 aéroports au Mexique (26,8 millions de passagers).
Aux États-Unis, VINCI Airports gère huit (*) aéroports au travers de contrats de concession ou de gestion (9,9 millions de passagers). Enfin, VINCI Airports opère, depuis juillet 2023, les sept aéroports du Cap-Vert (2,6 millions de passagers).
(*) Dont 3 aéroports en contrat de gestion partielle (non consolidés dans le réseau).
Energie
Perspectives Énergies
L’activité de la branche énergie devrait rester dynamique, portée par les puissantes tendances de fond que sont la transition énergétique et la révolution numérique. Celles-ci génèrent un volume croissant de besoins associés aux réseaux d’énergie mais aussi à la décarbonation des infrastructures, des bâtiments et des sites industriels.
Dans ce contexte, fort du niveau élevé de son carnet de commandes, VINCI Energies devrait afficher en 2024 une nouvelle croissance organique de son chiffre d’affaires, d’une ampleur toutefois moindre qu’en 2023. De plus, le pôle continuera de bénéficier de l’étendue de ses expertises déployées à l’échelle mondiale, ainsi que de sa capacité à intégrer de nouvelles entreprises. Sa démarche proactive d’accompagnement des clients dans leur transformation énergétique et digitale favorisera cette dynamique.
Cobra IS devrait également poursuivre sa trajectoire de croissance, tirée à la fois par la bonne tenue de ses activités de fonds de commerce et par la montée en puissance des grands projets EPC (Engineering, Procurement and Construction) remportés récemment.
Son portefeuille d’actifs de production d’énergie renouvelable – dont la capacité en exploitation ou en construction s’élevait à 2 GW fin 2023 – s’enrichira quant à lui de nouveaux projets.
Positionnements sectoriels
FRANCE
VINCI Energies fait partie des principaux acteurs du marché français, sur lequel interviennent notamment Equans (Bouygues), Spie, Eiffage Énergie Systèmes et SNEF.
EUROPE
VINCI Energies est l’un des acteurs de premier plan en Allemagne, avec plus de 3,1 milliards d’euros de chiffre d’affaires en 2023, en Suisse, dans les pays nordiques (Suède, Finlande et Norvège), en Belgique, aux Pays-Bas, en Espagne, au Portugal, au Royaume-Uni et en Roumanie.
Par ailleurs, dans les autres pays d’Europe, comme en Autriche, en Italie, en République tchèque ou en Pologne, VINCI Energies a une présence significative dans certains domaines d’activité.
Cobra IS est un acteur majeur en Espagne, son marché domestique. Il y a réalisé un chiffre d’affaires proche de 2,9 milliards d’euros en 2023. Dans les métiers d’ingénierie, de travaux et de services, les concurrents sont notamment Elecnor, Acciona et Técnicas Reunidas. Par ailleurs, plusieurs grands groupes sont présents dans le développement de projets d’énergie renouvelable dont Iberdrola. Le pôle est également présent de longue date au Portugal.
Dans les autres pays européens, Cobra IS déploie régulièrement ses expertises en Allemagne, en Belgique, en Scandinavie, en Italie et au Royaume-Uni.
HORS D'EUROPE
VINCI Energies est un acteur historique en Afrique.
Il est notamment un leader sur le marché marocain, et se développe en Afrique occidentale. Également présent au Moyen-Orient, VINCI Energies dispose, par ailleurs, d’une base solide en Nouvelle-Zélande et en Australie, ainsi qu’en Asie du Sud-Est avec des implantations en Indonésie et à Singapour. Avec l’acquisition de Transelec Common Inc. au Canada en 2020, et celle de PrimeLine Utility Services en 2018, VINCI Energies a renforcé son implantation en Amérique du Nord. En Amérique du Sud, VINCI Energies intervient essentiellement au Brésil.
Cobra IS est un acteur historique au Brésil, où il réalise régulièrement de grands projets EPC (Engineering, Procurement and Construction) et développe des actifs d’énergies renouvelables. Plus généralement, l’Amérique latine et du Sud – Mexique et Pérou, notamment – sont un marché important pour le pôle.
Source : communication des sociétés
Construction
Perspectives Construction
La dynamique des prises de commandes – tant dans les activités de fonds de commerce que dans les grands projets – a permis un renouvellement satisfaisant du carnet de commandes. Celui-ci s’élevait à 32,7 milliards d’euros fin 2023. Fort de la visibilité que ce niveau élevé lui procure, VINCI Construction poursuivra sa politique de grande sélectivité dans ses prises d’affaires et visera une nouvelle amélioration de sa marge opérationnelle, en privilégiant les projets les plus créateurs de valeur.
En dépit d’un environnement géopolitique et macroéconomique incertain, VINCI Construction pourra continuer à tracer son chemin en s’appuyant sur son large spectre d’expertises, sa diversification géographique et son modèle d’organisation. Ce dernier allie un fort ancrage territorial et la capacité de mobiliser les équipes en réseau, générant ainsi une grande diversité de contrats, depuis les chantiers de proximité et les opérations de maintenance jusqu’aux projets majeurs.
À moyen et long termes, VINCI Construction continuera de bénéficier de tendances de fond porteuses. La transition énergétique générera d’importantes opportunités dans les projets d’infrastructures – réseaux d’énergie, gestion de l’eau, transport bas carbone, ouvrages de résilience climatique – qui représentent déjà une part croissante des nouvelles affaires. De même, les activités de bâtiment et d’aménagement urbain bénéficieront des enjeux environnementaux et de ceux associés à l’urbanisation et à la transformation des modes de vie et de travail.
Dans ce contexte, le pôle accélérera l’élaboration de process de production et de construction qui réduisent l’empreinte environnementale de ses activités et celle des bâtiments et infrastructures qu’il réalise. Le développement des filières de recyclage des matériaux et de régénération des milieux et espaces naturels accompagnera également la montée en puissance de la transition environnementale, tout en confortant le bon positionnement de VINCI Construction sur ces marchés.
Positionnement sectoriel
RÉSEAUX DE SPÉCIALITÉ
Soletanche Freyssinet, leader mondial du génie civil spécialisé avec des activités dans plus de 100 pays dans le monde, est présent sur un marché très fragmenté. Parmi ses concurrents figurent Trevi, Bauer et Keller pour les activités de fondations spéciales, VSL (filiale du groupe Bouygues) pour les systèmes de précontrainte et de haubanage.
FRANCE
Pour ses activités de bâtiment et génie civil en France, VINCI Construction est leader devant Bouygues Construction, Eiffage Construction, Fayat, NGE et Spie Batignolles. Le reste du marché se répartit entre plusieurs entreprises régionales de taille moyenne (notamment Demathieu Bard et Léon Grosse) et un grand nombre de petits entrepreneurs.
En matière d’infrastructures de transport et d’aménagements urbains, VINCI Construction est l’un des leaders du marché, avec Colas (groupe Bouygues) et Eiffage Infrastructures. Le marché se répartit, par ailleurs, entre de nombreuses entreprises régionales et locales. VINCI Construction est également leader sur le marché des granulats, où opèrent également ses concurrents routiers et des groupes cimentiers comme Holcim, GSM (HeidelbergCement Group) et Cemex, ainsi que nombreux producteurs locaux.
ALLEMAGNE
VINCI Construction, au travers d’Eurovia GmbH, est l’un des principaux acteurs du secteur avec Strabag, dans un marché composé principalement de sociétés à caractère régional.
ROYAUME-UNI
VINCI Construction opère au Royaume-Uni au travers de ses filiales dédiées dans les métiers du bâtiment, du génie civil, de la route, des services de maintenance à long terme (infrastructures routières) et du facility management (bâtiment).
Ses principaux concurrents sont Balfour Beatty, Kier, Morgan Sindall, Laing O’Rourke, Tarmac (groupe CRH), FM Conway, Sir Robert McAlpine, Aggregate Industries (Holcim) et Hanson (HeidelbergCement Group).
EUROPE CENTRALE
VINCI Construction est présent dans cette zone grâce à ses filiales implantées localement, notamment en Pologne, en République tchèque et en Slovaquie.
VINCI Construction est l’un des leaders dans les travaux d’infrastructures routières et ferroviaires en République tchèque. Ses principaux concurrents sont Porr, Metrostav et Strabag.
AMÉRIQUE DU NORD
Au Canada, VINCI Construction, avec ses entités locales, est l’un des acteurs majeurs des travaux d’infrastructures routières dans les provinces du Québec, de l’Alberta et de la Colombie-Britannique. Ses principaux concurrents sont des filiales des groupes Colas, CRH et Holcim, ainsi que des entreprises locales.
Aux États-Unis, VINCI Construction, avec ses entités locales, est l’un des leaders des travaux routiers de la côte Est avec une présence dans dix États, ainsi qu’au Texas. Ses principaux concurrents sont Archer Western Contractors (filiale de Walsh Group) et Lane Construction (Webuild) pour les travaux de construction et Preferred Materials (CRH) et de multiples acteurs régionaux pour la fabrication et la mise en oeuvre de béton bitumineux.
AFRIQUE
Présent dans vingtaine de pays, VINCI Construction est, au travers de Sogea-Satom, un acteur majeur en Afrique centrale, en Afrique de l’Ouest, en Afrique équatoriale et en Afrique de l’Est.
OCÉANIE
VINCI Construction est un acteur majeur des infrastructures sur les marchés néo-zélandais et australien au travers de ses filiales HEB Construction et Seymour Whyte.
Sources : études internes, communication des sociétés.